2015 年底時(shí)感嘆P2P十年生死兩茫茫，再回想自己2006年進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)，2009年離開，2014年又重回，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一度成為投資者的寵兒，一度走上風(fēng)口浪尖。但自從去年P(guān)2P征求意見稿出臺(tái)、股市從牛轉(zhuǎn)熊、E租寶、大大集團(tuán)等事件之后，明顯感覺到資本市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的熱度立減，整個(gè)P2P行業(yè)面臨洗牌，但實(shí)際互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于P2P，實(shí)際互聯(lián)網(wǎng)金融依然大有可為，那到底還有哪些風(fēng)口呢?

筆者認(rèn)為目前P2P被過度妖魔化，而實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域還有很多機(jī)會(huì)值得我們關(guān)注：

1.不良資產(chǎn)通過互聯(lián)網(wǎng)眾包模式進(jìn)行處置

隨之經(jīng)濟(jì)下行壓力的持續(xù)加大，無論是銀行、小額貸款公司、典當(dāng)、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)都產(chǎn)生了大量的不良資產(chǎn)，而這些不良資產(chǎn)中的多數(shù)資產(chǎn)并非不能處置變現(xiàn)。其中部分資產(chǎn)是房產(chǎn)、土地等抵押類資產(chǎn)，這類資產(chǎn)在處置時(shí)需要有充足的現(xiàn)金流并需要較長(zhǎng)時(shí)間;其中部分資產(chǎn)是無抵押信貸類資產(chǎn)，這類資產(chǎn)多數(shù)金額小靠電話催收，很容易找不到借款人;還有部分資產(chǎn)有好的流動(dòng)性，是因?yàn)榉刨J機(jī)構(gòu)跟催不到位或者處置不專業(yè)等造成。

針對(duì)抵押類或者需要專業(yè)機(jī)構(gòu)處置的不良資產(chǎn)，搭建不良資產(chǎn)處置的互聯(lián)網(wǎng)眾包平臺(tái)，可以吸引資產(chǎn)方發(fā)布資產(chǎn);撮合資產(chǎn)方與處置方達(dá)成交易(包括催收服務(wù)公司、咨詢管理服務(wù)公司、有清收服務(wù)的律師事務(wù)所等)，同時(shí)在處置過程中需要的現(xiàn)金流平臺(tái)可以設(shè)計(jì)一個(gè)不良資產(chǎn)質(zhì)押的浮動(dòng)收益產(chǎn)品通過眾籌的模式來幫助募集資金,資產(chǎn)處置了之后投資人得到本金與收益，這樣不良資產(chǎn)處置平臺(tái)可以形成一個(gè)B2B2C的閉環(huán)。針對(duì)無抵押信貸資產(chǎn)，可以建立曝光平臺(tái)，資產(chǎn)方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布，結(jié)合大數(shù)據(jù)征信的概念，讓更多的C成為催收人，幫助回款，也能搜集更多的信貸黑名單數(shù)據(jù)源。當(dāng)然，還有更多的模式可以嘗試，筆者認(rèn)可在經(jīng)濟(jì)下行周期尤其可預(yù)期經(jīng)濟(jì)有回暖的趨勢(shì)時(shí)，做不良資產(chǎn)處置絕對(duì)是一個(gè)風(fēng)口。

2.相互保險(xiǎn)+互聯(lián)網(wǎng)

相互保險(xiǎn)是當(dāng)今世界保險(xiǎn)市場(chǎng)上最主要的形式之一，主要指具有同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)保障需求的單位或個(gè)人，以互相幫助為目的，通過訂立合同成為會(huì)員，并繳納保費(fèi)形成基金，實(shí)行“共享收益，共攤風(fēng)險(xiǎn)”，由這個(gè)基金對(duì)合同約定的事故發(fā)生所造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限等條件時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的保險(xiǎn)活動(dòng)。相互保險(xiǎn)主要有相互保險(xiǎn)社、保險(xiǎn)合作社、交互保險(xiǎn)社和相互保險(xiǎn)公司四種形式。相互保險(xiǎn)起源于18世紀(jì)，早于股份制保險(xiǎn)，且較于股份制保險(xiǎn)有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)，相互保險(xiǎn)可以不用像市場(chǎng)上商業(yè)保險(xiǎn)去精準(zhǔn)定價(jià)，可以后定價(jià)。據(jù)2013年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國有2100多家相互保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，保費(fèi)占比36.3%，日本規(guī)模最大的前三家壽險(xiǎn)公司都是相互保險(xiǎn)，保費(fèi)占比45.3%，法國為46.3%，德國為43.3%，而我國僅0.3%，有很大的發(fā)展空間。

保險(xiǎn)產(chǎn)品是特別需要與場(chǎng)景結(jié)合的，相互保險(xiǎn)需要找到共同風(fēng)險(xiǎn)的群體才能設(shè)計(jì)產(chǎn)品，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，尋找共同風(fēng)險(xiǎn)的群體與場(chǎng)景的成本可以急速降低，效率也更高。基于互聯(lián)網(wǎng)的社交圈更容易形成相互保險(xiǎn)的會(huì)員圈，同時(shí)與大數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)合，可以設(shè)計(jì)出更多小而美的保險(xiǎn)產(chǎn)品。德國Friendsurance保險(xiǎn)公司、我國的抗癌公社等平臺(tái)都可以值得借鑒。

3.大數(shù)據(jù)+消費(fèi)金融

從美國的消費(fèi)金融發(fā)展史看，Capital One是個(gè)典型的成功案例。Capital One成功抓住了大數(shù)據(jù)與消費(fèi)金融結(jié)合的機(jī)會(huì)，通過test-and-learn的策略不斷的進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析以及差異化的定價(jià)策略找到了高利潤客戶(高利潤客戶并不是指高壞賬率的用戶，也不是指優(yōu)質(zhì)的高收入客戶，而是指20%保持較高欠款余額和持續(xù)繳納利息的用戶，也稱為低風(fēng)險(xiǎn)循環(huán)借貸客戶)。也就是把握大數(shù)據(jù)+消費(fèi)金融的機(jī)會(huì)，Capital One資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過3000億美元，躋身財(cái)富世界500強(qiáng)。

而我國的大數(shù)據(jù)+ 消費(fèi)金融的發(fā)展還處于初級(jí)階段，截止2015年，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超160萬億，其中主要是對(duì)公信貸，零售信貸占比較小。宏觀政策、人口結(jié)構(gòu)性變化、城鎮(zhèn)化、消費(fèi)觀念的改變、互聯(lián)網(wǎng)的加速發(fā)展，消費(fèi)場(chǎng)景建立的便捷性提升，使得消費(fèi)金融大有可為，過去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在此領(lǐng)域也沒有深耕，此領(lǐng)域相對(duì)于是一片藍(lán)海。同時(shí)電商企業(yè)結(jié)合自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)迅速推出的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式將更加豐富。

4.垂直領(lǐng)域供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)資本融合

首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由于與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合，能夠獲得政策層面的大力支持;其次供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合之后，能夠顯著提升核心企業(yè)以及上下游的資金周轉(zhuǎn)率、降低經(jīng)營成本，提升核心企業(yè)的管理效率，對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本而言有很大的驅(qū)動(dòng)力;第三對(duì)于中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間通過互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)能解決信息對(duì)稱問題，為中小企業(yè)信用提供依據(jù)。

傳統(tǒng)模式下，銀行主要查看核心企業(yè)以及上下游企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，都是過去、靜態(tài)的數(shù)據(jù);而通過互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)得到了有效收集，使金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)掌握了企業(yè)的經(jīng)營情況，提高了決策的靈敏性，同時(shí)也打破了地域限制，更好地為核心企業(yè)上下游提供服務(wù)。

因而筆者認(rèn)為，在2016年會(huì)有更多的產(chǎn)業(yè)資本會(huì)進(jìn)入到供應(yīng)鏈金融，垂直領(lǐng)域的深耕大有可為。

除了以上提到的四點(diǎn)，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)投行、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的權(quán)益類產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)用、信用卡余額代償業(yè)務(wù)、基于互聯(lián)網(wǎng)的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)等都有很大的機(jī)會(huì)，此次就不在本文中贅述了。